Ціна ефіру (ETH) впала на 6% між 2 і 3 березня, після чого відбулася торгівля у вузькому діапазоні близько 1560 доларів США. Тим не менш, аналіз ширшого періоду часу не дає чіткої тенденції, оскільки його графік може вказувати на спадний канал або трохи довший семитижневий бичачий патерн.
. Останню відсутність волатильності ефіру можна частково пояснити майбутнім хардфорком у Шанхаї, реалізацією, спрямованою на зняття ставок ETH. Кожен з цих учасників повинен був заблокувати 32 ETH на Beacon Chain для підтримки протоколу консенсусу мережі.
За словами розробника ядра Ethereum і координатора проекту Тіма Бейко, після серії затримок, характерних для змін у виробничому середовищі, оновлення Shanghai Capella — також відомого як Shapella — очікується на початку квітня. Оновлення тестової мережі Goerli 14 березня стане останньою репетицією шанхайського хардфорка перед тим, як його розгорнуть у основній мережі.
Ризики рецесії збільшуються на користь ведмедів ETH
На макроекономічному фронті голова Федеральної резервної системи США Джером Пауелл дав свідчення перед банківським комітетом Сенату 7 березня. Пауелл заявив що відсоткові ставки, ймовірно, зростуть вище ніж очікувалося після того, як «останні економічні дані виявилися сильнішими, ніж очікувалося».
Докази вказують на те, що ФРС відстає від кривої інфляції, підвищуючи ймовірність більшого, ніж очікувалося, підвищення процентної ставки та продажу активів монетарним органом. Наприклад, індекс «сюрпризу» інфляції від Citigroup зріс у лютому вперше за більш ніж 12 місяців.
Для ризикових активів, включаючи криптовалюти, більш істотний крок ФРС зазвичай передбачає ведмежий сценарій, оскільки інвестори шукають притулку в цінних паперах з фіксованим доходом і доларах США. Цей зсув стає більш виразним у рецесійному середовищі, яке, як багато хто припускає, або настає, або вже є.
Регуляторне середовище створює додатковий тиск на криптовалютні фірми, особливо після того, як прес-секретар США Карін Жан-П’єр заявила, що Білий дім зазначив, що криптовалютний банк Silvergate «відчув значні проблеми» в останні місяці.
Давайте подивимося на дані похідних ефіру, щоб зрозуміти, чи рівень 1560 доларів може стати підтримкою чи опором.
Деривативи ETH демонструють зниження попиту на довгі позики
Тримісячна ф’ючерсна премія в річному обчисленні повинна становити від 5% до 10% на здорових ринках, щоб покрити витрати та пов’язані з цим ризики. Однак коли контракт торгується зі знижкою (відомий як «беквордація») порівняно з традиційними спотовими ринками, це свідчить про відсутність довіри з боку трейдерів і вважається ведмежим показником.
На діаграмі вище видно, що трейдери деривативів почуваються трохи незручно, оскільки ф’ючерсна премія на ефір (у середньому) 7 березня зросла до 3,1% проти 4,9% тижнем раніше. Що ще важливіше, індикатор став більш віддаленим від 5% нейтральної позначки до підвищення.
Тим не менш, зниження попиту на довгострокові позики (бики) не обов’язково означає очікування несприятливих цінових дій. Отже, трейдери повинні проаналізувати ринки опціонів ефіру, щоб зрозуміти, як кити та маркет-мейкери оцінюють шанси на майбутні зміни ціни.
Дельта-перекіс у 25% є яскравою ознакою того, що маркет-мейкери та арбітражні служби стягують завищені ціни для захисту вгору або вниз.
На ведмежих ринках інвестори опціонів дають вищі шанси на падіння ціни, що спричиняє підвищення показника перекосу вище 10%. З іншого боку, бичачі ринки, як правило, знижують показник перекосу нижче -10%, тобто ведмежі пут-опціони користуються меншим попитом.
Дельта-перекіс перевищив ведмежий поріг у 10% 4 березня, сигналізуючи про стрес з боку професійних трейдерів. Коротке покращення відбулося 7 березня, хоча показник продовжує фліртувати з ведмежими очікуваннями, оскільки трейдери опціонів встановлюють вищі витрати на захисні пут-опціони.
Інвестори, які приймають рішення на фундаментальних принципах, швидше за все, звернуть увагу на перші пару тижнів після оновлення Shanghai, щоб оцінити потенційний вплив розблокування ETH. Зрештою, ринки опціонів і ф’ючерсів сигналізують про те, що професійні трейдери менш схильні додавати довгі позиції, що дає вищі шанси на те, що 1560 доларів США стануть рівнем опору в найближчі тижні.
Ця стаття не містить інвестиційних порад чи рекомендацій. Кожне інвестування та торгівля пов’язані з ризиком, і читачам слід провести власне дослідження, приймаючи рішення.
Погляди, думки та погляди, висловлені тут, належать лише авторам і не обов’язково відображають погляди та думки Cointelegraph.
Ця стаття не містить інвестиційних порад чи рекомендацій. Кожне інвестування та торгівля пов’язані з ризиком, і читачам слід провести власне дослідження, приймаючи рішення.
Погляди, думки та погляди, висловлені тут, належать лише авторам і не обов’язково відображають погляди та думки Cointelegraph.
