Мільярдер Білл Акман попереджає про «великі та глибокі» наслідки того, що уряд США допустить банкрутство Silicon Valley Bank (SVB), не захистивши всіх вкладників. «Жодна компанія не прийме навіть крихітного шансу втратити долар депозитів, оскільки цей ризик не буде винагородженим. За відсутності загальносистемної гарантії депозитів FDIC у понеділок вранці почнеться додаткове вилучення банків», — попередив він.

Уряд має час до ранку понеділка, щоб виправити свою «непоправну помилку, яка незабаром стане незворотною»

Мільярдер Білл Екман, генеральний директор і портфельний менеджер Pershing Square Capital Management, попередив про «великі та глибокі» наслідки США уряд допустив банкрутство Silicon Valley Bank без захисту всіх вкладників.

У суботу він написав у Твіттері, що уряд має час до ранку понеділка, щоб виправити свою «неповоротну помилку, яка незабаром стане незворотною», уточнивши:

Дозволивши SVB збанкрутувати без захисту всіх вкладників, світ прокинувся до того, що незастрахований депозит — це незабезпечена неліквідна вимога до збанкрутілого банку.

Він підкреслив, що якщо JPMorgan, Citibank або Bank of America не придбають Silicon Valley Bank до відкриття ринку в понеділок або якщо уряд не надасть гарантії на всі депозити SVB, «гігантський смоктальний звук, який ви почуєте, буде вилученням значної частини усі незастраховані депозити від усіх, крім «системно важливих банків» (SIB)».

Очікуючи, що ці кошти будуть «переведені в SIBs, фонди грошового ринку Казначейства США (UST) і короткострокові UST», Акман зазначив, що «вже існує тиск щодо переведення готівки в короткострокові UST і гроші UST ринкові рахунки завдяки значно вищій прибутковості безризикових UST порівняно з банківськими депозитами». Мільярдер продовжив:

Ці вилучення витягнуть ліквідність із громадських, регіональних та інших банків і почнуть руйнувати ці важливі установи.

«Тисячі найбільш швидкозростаючих, найбільш інноваційних венчурних компаній у США вже наступного тижня почнуть не нараховувати заробітну плату», — додав він. Крім того, він зазначив, що підвищений попит на короткострокові UST «призведе до зниження коротких ставок, що ускладнить зусилля Федерального резерву підвищити ставки для уповільнення економіки».

Неспроможність уряду гарантувати депозити SVB має «значні та глибокі» наслідки

Акман пояснив, що вище керівництво Silicon Valley Bank «зробило основну помилку», інвестуючи короткострокові депозити в довгострокові активи з фіксованою ставкою, тому «відбувся набіг на банк», коли зросли короткострокові відсоткові ставки.

Не тільки вище керівництво SVB «облажалося», мільярдер стверджував, що Федеральна корпорація страхування вкладів (FDIC) і Офіс контролера валюти (OCC) «також облажалися» у своєму моніторингу ризиків банківської системи. . «SVB повинен був займати перше місце в їхньому списку спостереження з активами на суму понад 200 мільярдів доларів США та 170 мільярдами доларів депозитів від бізнес-позичальників фактично в тій самій галузі», – сказав Акман, наголошуючи:

Нездатність FDIC і OCC виконувати свою роботу повинна не можна дозволити спричинити знищення 1000 підприємств нашої країни з найвищим потенціалом і найвищим зростанням… а також назавжди порушити доступ нашої громади та регіональних банків до недорогих депозитів.

Виконавчий директор Pershing Square поділився, що його «огляд балансу SVB на задній частині конверта свідчить про те, що навіть у разі ліквідації вкладникам врешті-решт має бути повернуто близько 98% їхніх депозитів».

Він стверджував, що вартість гарантування урядом депозитів SVB «буде мінімальною» навіть без присвоєння банку будь-якої вартості франшизи. Тим часом «непередбачувані наслідки неспроможності уряду гарантувати депозити SVB є величезними та глибокими, і їх необхідно розглянути та вирішити до понеділка», – попередив він.

Можливі банкінги, починаючи з понеділка

У наступному твіті в суботу Акман написав, що, згідно з джерелом, якому він довіряє, «вкладники SVB отримають ~50% у понеділок/вівторок, а залишок на основі реалізованої вартості протягом наступні 3-6 місяців». Мільярдер підкреслив:

Якщо це виявиться правдою, я очікую, що починаючи з понеділка вранці почнуть набіги на велику кількість банків, які не належать до SIB. Жодна компанія не візьме навіть крихітного шансу втратити долар депозитів, оскільки цей ризик не винагороджується. За відсутності загальносистемної гарантії депозитів FDIC, у понеділок вранці почнеться більше банківських перегонів.

Крім того, Акман повідомив у Twitter, що ні він, ні його компанія Pershing Square не мають прямого впливу на Silicon Valley Bank. Однак він «особисто є інвестором у деякі з менш відомих, здебільшого початкових венчурних і біотехнологічних фондів, а також у деякі стартапи на ранній стадії, які можуть мати певний вплив на SVB», — детально розповів мільярдер, додавши, що разом його «венчурний вплив» проблемному банку менше 10% його активів.

Ви згодні з Біллом Акманом? Повідомте нам у розділі коментарів нижче.